住宅リフォーム、そして生活家電のチェーン店である、ロウズ・カンパニー【LOW】について、徹底分析していきます。こんにちは、アメリカ株で資産運用をしている☆しまじです☆
目次
- ロウズ・カンパニー【LOW】とは
- ロウズ・カンパニー【LOW】の企業情報
- ３０年間の株価推移
- 売上高と利益の推移
- 資本の推移
- EPSとPERの推移
- BPSとBPRの推移
- ROEとROAの推移
- 配当金の推移
- キャッシュフローの推移
- まとめ
ロウズ・カンパニー【LOW】とは
ロウズ・カンパニー【LOW】とは、アメリカのノースカロライナ州ムーアズビルに本社を構える、住宅リフォーム・生活家電のチェーン店を営む企業です。
元は、１９２１年にルシアス・S・ロウが開いた、ロウズ・ノースウィクスボロ・ハードウェアが前身となり、１９４６年に、ノースカロライナ州のノースウィルクスボロで設立されました。創設からすると、約９８年の歴史を持つ会社です。現在、アメリカの５０州すべてとカナダに、１，６００以上の店舗を持ち、１週間に１，４００万人ものお客が、訪れています。
そして、５６年の間、配当金の増配を続けている、配当王でもあります。
ロウズ・カンパニー【LOW】の企業情報
事業内容 ： ホームセンターチェーン
店舗「LOWES」を展開
セクター ： 一般消費財
社名 ： Lowe's Companies Inc
市場 ： NYSE「ニューヨーク証券取引所」
従業員 ： ３１０，０００人
決算 ： ２月
配当月 ： １，４，７，１０月
３０年間の株価推移
ロウズ・カンパニー【LOW】の株価推移です。３０年間の株価チャートがこちら
３０年前は、なんと１ドルを切っていました。当時、株価がここまで大きくなる事を、予想できた人がいたでしょうか。ここ３０年間で、株価は約１４２倍にもなっています。
リーマンショック時の大きな株価下落はありませんが、２００７年から２０１３年まで、上昇に転じるまでに約６年間を要しています。その後、２０１５年からは、上昇しながらも、大きく乱高下しているといった状況です。
売上高と利益の推移
続いて、売上高と利益について、過去１０年間の推移です。
売上金額は、５００→７００億ドルへと、大きく成長しています。同時に、純利益も２２→３４．５億ドルへと大きく増やしています。
また、同時に、営業利益率も上昇させており、新しく店舗を開きながら、利益率の改善を進めています。
店舗による商品の販売で、営業利益率１０％は、なかなか驚異的な数値なのではないでしょうか。
資本の推移
続いて、資本についてみていきます。過去１０年間の推移がこちら。
資本については、総資産がほぼ横ばいで推移する中、自己資本を大きく減らしていっており、ここ１０年間で１８０→６０億ドルまで、約３倍程減少させています。
これは、大きな自社株買いによるものだと、考えられます。ロウズ・カンパニー【LOW】の発行株式数は、１０年前から現在までの１０年間で、１４．６８→８．３９億株数まで、６．２９億株も削減しています。
自己資本比率は、自己資本の減少に伴い大きく下げており、５５％→１７％となっています。一般的には、自己資本比率が多い方が良いと財務が安定していると言いますが、今回の場合は、戦略的に、自己資本比率を下げていると言えそうです。
EPSとPERの推移
次は、１株あたり利益「EPS」と株価収益率「PER」の過去１０年間の推移です。
発行株式数が大きく減少している中、利益が拡大しており、１株あたり利益「EPS」も増え続けています。
また、株価収益率「PER」については、企業の成長と株価の上昇がほぼ均衡している状況で、２０倍超え位の水準で、推移しています。
BPSとBPRの推移
続いて、1株あたり純資産「BPS」と株価純資産倍率「BPR」についてです。過去１０年間のデータがこちら。
発行株式数が大きく減る以上に、自己資本が減少しており、１株あたり純資産「BPS」は減少を続けています。
株価純資産倍率「BPR」については、逆のパターンであり、株価も上昇している為、極端に上がり続け、２０１８年には１４倍に届きそうな勢いです。
ここまで、自己資本が減り続けると、「BPR」の指数から、株価が割高なのか割安なのかの判断がつき難くなりますね。
ROEとROAの推移
株主資本利益率「ROE」と総資本利益率「ROA」の過去１０年間の推移です。
株主資本利益率「ROE」については、パンパではない数値になっています。右肩上がりにグングン上昇し、２０１８年には、６０％に届きそうな勢いとなっており、１年間で自己資本の６０％近くの利益を出しているという計算になります。
では、総資本利益率「ROA」はどうでしょうか。それなりの高い数値で、緩やかに上昇しています。２０１８年には１０％近くにまで上昇しており、資産に対して、しっかりと利益を増やしているのが分かります。「ROA」については、極端な減少はしていないので、分析可能な範疇だと思います。
配当金の推移
気になる配当金と配当利回り、過去１０年間の推移がこちら。
順調に増配を続けています。増配率も大きいです。
配当利回りについては、数値的には高くなく、更に株価の上昇も相まって、最近では、ずっと２％を切っています。
もしも１０年前に株を購入していたとすると想定した場合、現在の配当利回りは、６．９６％と、かなりの高配当銘柄になっており、増配銘柄の底力を感じます。
続いて、配当性向を見てみましょう
順調に増配を続けながらも、配当性向は４０％を下回って推移しており、まだまだ余裕を感じます。
今後の増配についても、期待大ですね。
キャッシュフローの推移
最後に、キャッシュフローの推移になります。過去１０年間のデータがこちら。
毎年、１０億ドル近くの投資キャッシュフローがありますが、対する営業キャッシュフローの金額が大きく、更に、少しずつ増加しているため、フリーキャッシュフローを十分に確保しています。 非常に安定してますね。
まとめ
さまざまな指数により、ロウズ・カンパニー【LOW】を分析しました。順調に利益と営業利益率も上昇させており、キャッシュフローも非常に安定しています。
戦略的なものだと思いますが、大きな自社株買いと同時に、自己資本を大きく減少させており、伴い各指数が極端に好成績となっています。
全般的には、悪いところが全く見られない分析となりました。今後は、海外にまで店舗を増やして、更に拡大していくのではと思われます。
６０年を超える連続増配記録更新、期待してます♪
それでは☆彡
ロウズ・カンパニー【LOW】は、５０年以上に渡り増配を続けている、配当王銘柄ですっ
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